重點速覽
- 中心化交易所（CEX）由公司運營、託管你的資產，需要身分驗證，可以用法幣出入金。
- 去中心化交易所（DEX）用智慧合約撮合交易，資產留在你自己的錢包裡，不需要註冊，但要自己支付 Gas 費、承擔合約和假幣風險。
- 新手建議先在中心化交易所熟悉買賣和轉賬，再用小額資金嘗試 DEX。
- 在 DEX 上交易前，務必通過官方渠道核對代幣合約地址，警惕同名假幣。
提到“交易所”，大多數人想到的是幣安、OKX。但在加密貨幣領域，還有另一類交易所：去中心化交易所，例如以太坊上的 Uniswap、BNB Chain 上的 PancakeSwap。它們沒有公司帳戶、不需要註冊，用錢包連線就能交易。
兩者各有優缺點，適合不同的人和場景。
一張表看懂 CEX 和 DEX
| 中心化交易所（CEX） | 去中心化交易所（DEX） | |
|---|---|---|
| 代表 | 幣安、OKX | Uniswap、PancakeSwap |
| 資產託管 | 交易所託管 | 留在你自己的錢包 |
| 註冊和身分驗證 | 需要 | 不需要，連線錢包即可 |
| 法幣出入金 | 支援 C2C、銀行等 | 不支援，需要先在交易所買幣 |
| 交易方式 | 訂單簿撮合 | 智慧合約和流動性池 |
| 費用 | 交易手續費 | 協議手續費 + 鏈上 Gas 費 |
| 幣種 | 經過交易所上架稽核 | 任何人都能發幣，數量極多 |
| 忘記密碼 | 可以通過身分驗證找回 | 丟了助記詞就無法找回 |
| 主要風險 | 平台風險、帳戶被盜、被風控 | 合約漏洞、假幣、授權被盜、操作失誤 |
中心化交易所（CEX）是怎麼運作的？
幣安、OKX 這類交易所由公司運營。你把幣充進交易所後，資產由交易所託管，你在帳戶裡看到的餘額，是交易所的記賬。
優點：
- 操作簡單，介面友好，有客服
- 支援法幣出入金，例如 C2C 買 USDT
- 流動性好，主流幣種成交快、滑點小
- 帳戶丟了可以通過身分驗證找回
缺點：
- 資產由平台託管，平台出問題時可能無法提取
- 需要身分驗證，部分地區不能使用，詳見各地區可用情況
- 可能因風控、合規審查限制帳戶
為了回應“資產是否真的在交易所”的疑問，幣安、OKX 都會定期釋出儲備金證明，檢視方法見儲備金證明怎麼查。
去中心化交易所（DEX）是怎麼運作的？
DEX 是部署在區塊鏈上的智慧合約。你用自己的錢包（例如 OKX 錢包、幣安錢包或其他 Web3 錢包）連線 DEX，直接從錢包裡兌換代幣，交易完成後幣回到你的錢包，全程資產都不經過任何公司。
大多數 DEX 使用流動性池而不是訂單簿：其他使用者把兩種代幣存進池子賺取手續費，你和池子交易，價格由池子裡兩種代幣的比例決定。
優點：
- 不需要註冊和身分驗證
- 資產始終在自己手裡
- 可以交易交易所還沒有上架的新代幣
缺點：
- 每筆操作都要支付鏈上 Gas 費，以太坊主網擁堵時可能很貴
- 滑點可能很大，冷門代幣尤其明顯
- 任何人都能發幣，同名假幣非常多
- 合約可能有漏洞，授權惡意合約可能導致錢包被盜
- 操作失誤無人可以求助
兩者的費用怎麼比？
- CEX：現貨交易按掛單、吃單收取手續費，例如幣安普通使用者 0.10%，OKX 掛單 0.08%、吃單 0.10%，詳見幣安和 OKX 哪個好
- DEX：協議收取的交易費（不同交易池費率不同）+ 區塊鏈的 Gas 費 + 可能的滑點
小額交易時，DEX 的 Gas 費佔比可能很高；在以太坊之外、Gas 較低的公鏈上會便宜很多。
在 DEX 交易最需要警惕的風險
假幣
在 DEX 搜尋某個代幣，可能出現好幾個名字、圖示都一樣的結果，其中只有一個是真的。一定要通過專案官網或可信來源核對代幣的合約地址，而不是隻看名字。
惡意授權
在 DEX 兌換代幣前，通常要先“授權”合約使用你的代幣。如果連線的是釣魚網站，授權後對方就能轉走你的幣。只訪問官方網址，看不懂的簽名一律拒絕，定期撤銷不用的授權。
滑點設定過高
為了讓交易成功，有人把滑點容忍度設得很高，結果被機器人搶先交易，成交價格遠差於預期。普通交易保持預設設定即可。
為什麼同一個幣，DEX 和交易所的價格不一樣？
DEX 的價格由流動性池裡兩種代幣的比例決定，交易所的價格由訂單簿上的買賣雙方決定，兩者是兩個獨立的市場。平時套利者會在兩邊低買高賣，把價格拉近；但在行情劇烈、或者代幣流動性很差時，價差可能明顯拉大。再加上 DEX 的 Gas 費和滑點，同樣的金額在兩邊能換到的數量可能差不少。所以在 DEX 兌換前，先看一眼預估到手的數量和最低成交數量。
新手應該用哪一種？
建議的順序：
- 先在中心化交易所完成註冊、認證，學會買賣和轉賬
- 理解錢包和助記詞，開好一個 Web3 錢包並備份助記詞
- 從交易所提小額資金到錢包，在主流 DEX 上嘗試兌換主流代幣
- 熟悉 Gas、滑點、授權之後，再考慮更復雜的操作
兩種交易所並不是二選一。大多數使用者用中心化交易所做出入金和主流幣交易，在需要時才使用 DEX。
常見問題
幣安錢包、OKX 錢包裡的兌換是 DEX 嗎？
兩家的 Web3 錢包都提供鏈上兌換功能，交易在鏈上完成、資產在你的錢包裡，屬於去中心化交易。OKX 錢包是自己保管助記詞的非託管錢包；幣安錢包採用無助記詞的 MPC 技術，私鑰分片儲存。
DEX 上的交易可以撤銷嗎？
不能。鏈上交易一旦確認就無法撤銷，也沒有客服可以幫你退款。
在 DEX 交易需要身分驗證嗎？
DEX 本身通常不需要。但部分 DEX 的網頁前端會根據地區限制訪問，各地法規對使用 DEX 也可能有不同要求，請遵守當地法律。
參考來源
最後核實於 。交易所的規則和費率會調整，請以官方頁面為準。
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