Cẩm nang giao dịch Futures cho người mới: Đòn bẩy, Thanh lý và Funding Rate

1. Giao dịch Futures (Phái sinh) là gì?

Khác với giao dịch Spot (Giao ngay) nơi bạn thực sự sở hữu đồng coin, giao dịch Futures cho phép bạn đặt cược vào sự tăng (Long) hoặc giảm (Short) của giá coin trong tương lai. Lợi thế lớn nhất của Futures là bạn có thể kiếm lợi nhuận ngay cả khi thị trường đi xuống, và có thể sử dụng Đòn bẩy (Leverage) để phóng đại số vốn.

2. Cross Margin vs Isolated Margin

• Isolated Margin (Ký quỹ cô lập): Rủi ro được giới hạn trong số tiền bạn đặt vào lệnh đó. Nếu lệnh bị thanh lý (cháy), bạn chỉ mất số tiền trong lệnh, số dư còn lại trong ví Futures vẫn an toàn. Đây là chế độ khuyên dùng cho người mới.
• Cross Margin (Ký quỹ chéo): Sử dụng toàn bộ số dư trong ví Futures của bạn để gồng lỗ cho tất cả các lệnh đang mở. Nếu thị trường biến động mạnh, bạn có thể mất sạch toàn bộ tiền trong ví.

3. Tại sao lệnh của bạn bị Thanh lý (Liquidation)?

Thanh lý xảy ra khi số lỗ của lệnh chạm mức tiền ký quỹ (Margin) của bạn. Khi sử dụng đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần với giá vào lệnh. Ví dụ: Bạn dùng đòn bẩy 100x, chỉ cần giá đi ngược hướng dự đoán 1%, lệnh của bạn sẽ bị thanh lý và mất toàn bộ tiền cược.

Lời khuyên: Luôn luôn đặt Stop-Loss (Cắt lỗ) trước khi mở bất kỳ lệnh Futures nào.

4. Funding Rate: Cách kiếm tiền từ phí qua đêm

Funding Rate là cơ chế giúp giá hợp đồng Futures không bị lệch quá xa so với giá Spot thực tế. Phí này được tính mỗi 8 giờ.

• Nếu Funding Rate Dương (+): Phe Long phải trả phí cho phe Short.
• Nếu Funding Rate Âm (-): Phe Short phải trả phí cho phe Long.

Nhiều trader chuyên nghiệp sử dụng chiến lược Arbitrage (Kinh doanh chênh lệch giá) bằng cách mở lệnh Spot và lệnh Short Futures cùng lúc để ăn phí Funding Rate an toàn mà không sợ rủi ro biến động giá.